投资理财,预测市场走势重要吗?

昨天,出版社的编辑大人问我一个问题:“作为理财投资,对于市场的预测很重要不?”

我回答:“看不同流派的。”

比如我先生,他喜欢技术分析和量化投资,他觉得通过某些指标,就能对市场短期趋势进行预测,那么预测的准还是不准,就很重要。而我一直觉得市场受太多因素影响,极其难预测。

之后,我不甘心,又补了一句:“经验足的投资人都觉得市场不可预测。”

因为,黑天鹅事件太多。很多事情,你能看到大方向,却不知道这个方向会在何时爆发。不如靠风险对冲和资产配置,把风险先平滑掉,再去靠恒定的东西赚钱。虽然慢,却稳定、持久。

不去预测市场,之后要怎么做呢?什么才是恒定的东西?

最近几天都在读杨天南写的《一个投资家的20年》。这本书收录了他在《钱经》杂志上的专栏文章,从2007年4月开始到2017年10月的文章,每月一期,写了10年半。在专栏里,他开设了一个100万元起步的模拟实盘投资组合,每一篇文章跟随真实的市场,进行模拟操作。同时,他也记录了自己当时的心路历程。

有意思的是,专栏开了没多久,就遇到席卷全球的次贷危机,市场一片恐慌。读他在寒冬中坚守的文字,被深深地感动。联想到如今我生活的香港和国际国内大环境,更是受益良多。

摘取一段,与大家分享:文章出自2008年6月20日写就的《穿越众人的惊恐》

“5月12日,汶川发生了中华人民共和国成立以来最严重的地震,但是生活还是无法阻挡地继续着。4个月前发生的50年所未见的暴风雪,冰冻的电塔、不通的上下水、阻隔的道路、滞留的旅人、无法运送的蔬菜,这些仍然历历在目的景象是我们在有生之年可能不会在遇到第二次的严酷寒冽。但是春天的脚步无法阻挡地到来了,春暖花开,新枝吐绿,在随后夏日炎热中的人们可否还记得那个坚冰厚重的时节?”

再怎么严酷寒冽的冬天,都挡不住春天的脚步。景气循环如春夏秋冬,关键是春天到来的时候,你依然还在。

历史,在不断的循环。熊市、牛市、熊市、牛市……在漫长的熊市里,大家要么没有钱,要么没有胆,在短暂的牛市里,大家却忘记了熊市的悲惨,一路高歌猛进,呼喊着“这一次不一样。”

我们常说:鱼的记忆只有7秒。人类的记忆,又哪里长了。

我一直在强调,投资理财不是短跑冲刺,而是一辈子的事。短期的盈利和长久的存在相比,只有长久的存在,才是我们理财真正的目的。

在我针对理财小白开设的音频课中,有关投资,我只推荐了指数定投。因为对于普通人来说,房产、债券、私募投资门槛都太高。最低门槛,最易上手的投资类别就是股票。但是,股票波动太大,只有充分认识到市场的不确定性,不要试图去预测市场,才能减少亏损。

选择指数基金,分散投资在一批最优秀的公司股票上,放弃选择股票。

最简单的定额定投,放弃选择时机。股价涨,就赚收益,股价跌,就赚份数。涨跌都高兴。把握牛熊之间定期轮换的节奏,熊市时收集筹码,牛市时获利了结,就可以稳稳地获取收获。

唯二需要的是要有信念耐性

什么信念要相信周期轮回;相信无论有多么不可预测的困难发生,假以时日,市场一定能复原,再创新高;相信优秀的企业会度过难关,继续生存和发展。

耐性取决于两点:一、资金不等着急用;二、清楚理解定投的投资逻辑。

前者,就是为什么我常常要求大家要坚持投资先后顺序的原因。只有你先把生活的应急用金、家庭保障用金、退休教育等长期账户用金预留下来之后,剩下的那笔钱再用来进行股票投资。这是你能在熊市坚守的必要条件。

清楚理解定投逻辑,才会让你在股市下跌时,继续购买,甚至加倍购买。分享一下Hanson老师提供的一张苹果定投图,加深一下大家对定投逻辑的印象。

此外,在上一篇文章,我写了富人“存资产”和穷人“存现金”的思维差异,举例时提到,制订“止盈点”可能会错失很多收益。

有读者读完问我:“你在其他文章中,怎么又说到了一定收益率就要套现、锁定收益?到底以哪个为准?”

不同的投资,有不同的目的。有的是为了搭建正现金流的体系,关注点就是能否持续稳定收息;有的是低买高卖,目的是赚取中间的差异,就需要止盈。

上周那篇文章的目的是提醒大家:长期来看,要以“存资产”的心态去搭建被动收入体系,相应的,资产能否持续产生正现金流就比资产价格短期的波动更重要

文末举的高分红股票,如果因为其价格上涨到一定程度,变成了低分红,同样也没有吸引力,可以考虑减仓或者调仓其他更有吸引力的资产。不同的情况有不同的操作方式

专栏里单篇的文章,因为篇幅有限,把复杂的问题简单化了,也因为文章主题不同,有不同的侧重点,需要放在上下文中理解。

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