【艾玛理财】琳琅满目的基金,怎么选?(货基篇)

上一篇文章,艾玛讲到:对于那些没有太多时间研究投资的普通人,想要获得8-9%的年平均收益,在如今这种波动较大且处于历史低位的市场,可以采取定投基金的方式。

定投的好处是操作简单,一次设置就能维持一两年,不用紧盯市场。等过一段较长的时间,熬过微笑曲线的低谷,收益差不多时就可以卖出收获,把浮盈转成实盈。

定投也能克服人性中的贪婪、畏惧风险、急躁和懒惰,是简单易行的投资方法。

1. 为什么我们要买基金?

至于为什么推荐基金,而不是其他投资品呢?因为对于没有时间精力投资、也没有投资经验的职场白领来说,基金有其独特的优势。

到底基金是什么呢?简单来说,基金就是把很多人的钱聚集到一起,由专门的人来打理,去投资各种投资品。

购买基金有以下四个好处:

首先,基金的门槛很低。最便宜的货币基金1块钱就能买到。谁都能入场。钱多就投多一点,几亿几十亿的机构也在投,钱少就投少一点,每个月100元,也没人歧视你。

其次,我们常说,鸡蛋不能放在同一个篮子里。但是咱们一般人手里的资金有限,投了这个,就没钱投那个了,很难进行分散。基金却可以帮我们做到分散投资。虽然每个人投入的金额不多,但是基金经理们把钱搜集起来后,就可以达到上千万、甚至几个亿,也就有能力投资几百上千个投资标的了。投资分散之后,单个股票的剧烈波动就不会对整个基金造成很大影响,也能降低犯错的危害性

图/Pixabay

第三,我们非专业投资者,平常要上班,对市场的反应就不会很及时。突然发生一个重要的事件,我们可能正忙着开会、挨老板训、在跑客户,自然很难第一时间对市场做出反应。基金经理们不仅投资水平更高、获取的信息更全面,还能对市场做出快速的反应

第四,除了资金总额以外,还有其他门槛很容易拦住我们这些小散。比如,银行间的拆借市场,流动性强、安全性高,却不是小资金可以介入的,借助货币基金,我们就可以分一杯羹;如果我们觉得美股长期稳定增长、港股的房产信托很吸引人、银行间的资金拆借利息高又来得快等等,个人要投资就要付出很多的努力,要去境外开户,在外汇管制下也只能转出有限的资金,要熟悉不同的语言和操作系统等等,很麻烦。但是你在国内购买对应的基金,就能把这些繁杂的事情都交给专业的基金经理来处理。

2. 基金的类别真是多种多样

但是,当我们了解了基金的好处,又学会了定投的方法,打算开始试一试的时候,打开相关基金网站,却看到满屏都是名称差不多的基金,让我们无从下手。

到底应该怎么选呢?

在开始选择具体的基金之前,我们首先要了解市场上到底有哪几类基金,它们的特点分别是什么?接下来几篇文章,艾玛会详细带大家了解一下各类基金的挑选方法。

平常我们听财经新闻,常常会听到很多不同种类的基金,比如指数基金、货币基金、公募基金、私募基金、共同基金、主权基金、并购基金…….各种名称都有。

如果你打开那些热门的基金申购第三方网站,也会看到“高收益型、优选稳健型、主题型、热门理财型……”等说法。

又或者有人跟你说,基金分为股票型、债券型或者混合型。

让人看了都眼晕,是不是?

其实,这些都是从不同维度上进行的分类。

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3. 货币基金是什么?

投资中存在不可能三角——流动性、安全性、收益率,所有投资品不可能三者兼得。我们只能根据自己的需求,做出取舍。

如果最近几年经常有大项支出,要买车、要换楼、要脱产出国留学,那么流动性和安全性,就是很重要的考虑因素。当我们需要用钱的时候,要能够很快取出。因为都是必须性开支,本金也最好不要有损失。这样在这不可能的三角里,我们就必须保证安全性和流动性。

哪一类基金的安全性和流动性比较好呢?自然是货币基金。

很多小白说,老是听人提起“货币基金”,这种基金到底是干什么的?为什么安全性和流动性会比较好呢?

简单来说,货币基金除了会投资一部分协议存款和债券以外,主要是为银行缺钱的时候筹钱用的。

哈?银行也会缺钱?

自然。因为银行要放贷,要投资,当储户提现的时候,也必须随时拿出钱让人取走,业务多了,难免会一时间凑不上来。这个时候,银行就会像其他银行或金融机构进行拆借,江湖救急,满足短时间的资金短缺。

由于银行本身比较有实力,短期拆借时间也很短,通常隔夜或三天、七天就还。所以流动性和安全性比较好。利率也会比活期存款利率高。

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4. 货币基金何时收益会高?

知道了货币基金到底是什么,就很容易理解它的收益率情况了。当市场上流动的钱很多的时候,如降准降息以后,或者宏观经济很畅旺的时候,市场上的资金供应多,借钱的利息也就会低一些,货币基金的收益率就跟着变低。

当市场上缺钱的时候,要借钱,自然得付高一点的收益率。什么时候市场上缺钱呢?宏观经济不景气的时候,加息或者提高银行准备金率的时候,又或者月末、季度末、年中、年底,银行要交作业的时候资金比较紧张,货币基金的收益率也会适当提高一点。

投资切记不可能三角,既然货币基金满足了流动性和安全性的要求,收益率就一定不会很高。那么当你遇到一个货币基金收益率比一般的货币基金要高很多的时候,就要小心了。

这是当你经常有大额支出的情况下,选择基金类别的建议。

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5. 货币基金也很多,怎么选?

可是,就算我知道了货币基金流动性强、安全性高,我要把经常要用的拿笔钱去买货币基金,可是市面上的货币基金也很多:

似乎每个券商、每家银行都会发行,还分什么A类、B类的,收益率也参差不齐,低的只有两个多点,高的能高到六个多点。差别那么大,艾玛你说,货币基金安全性高,我是不是只要选择货币基金,然后哪个收益高就买哪个呢?

北京大学的金融学教授唐涯老师曾讲过选择货币基金的两大原则。她带着她的博士生团队曾经研究了中国的货币基金市场两年,发现了一些规律。

(1)挑选散户比例较高的货币基金

我们小散常常会认为,大机构买什么基金,通常什么基金就好。因为他们够专业呀!资金量大,说不定也能把净值炒起来呢。

其实,机构对利率和市场机会比较敏感,一有风吹草动就会从货币基金中撤走,投向收益更高的产品中去。那么,他们原本持有的货币基金就会被大量卖出,净值就会出现比较大的波动,甚至可能被逼得要清盘。

所以,建议选择散户占比达到60%以上的货币基金,流动性风险就比较低。

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(2)挑选规模适中的货币基金

我们小散也会觉得选基金自然是越大越好,越大,不意味着这个基金管理能力强,大家都喜欢,都去买吗?我们选公司也会选大企业,觉得规模越大、实力越强。就算企业亏损,这么大的企业,国家也不会让它倒闭。根据这个逻辑,很自然,我们也会倾向于选择规模大的货币基金。

但是,根据唐教授团队两年的分析研究发现,货币基金的收益率和该基金的规模呈现出一个倒U型的相关关系。

货币基金做的是银行间市场的拆借生意,资金规模太小,你跟银行谈判就没有筹码,议价能力不高,也就拿不到高的利率。

但是,相反,如果资金规模太大,船大调头难,盘子太大,调整仓位就慢。太多资金也会把同一产品的收益率捧高,买入成本增加,反而很难获得好的收益。

因此,建议挑选100亿到400亿这种中等规模的货币基金

除了以上两个标准以外,选择基金的一般筛选方法,如历史业绩、公司品牌、手续费、赎回时间(T+1或T+2)等等也是考虑因素。

最后,还有两点小技巧:

a. 文章开始时提到,每到月末、季度末、年中、年底,银行要交作业的时候,货币基金的收益率也会适当提高一点。

b. 基金交易按工作日来计算,所以,可以错开周五买入、周四卖出的时间。

好了。关于货币基金,就聊到这里。下一篇,我们聊一聊股票型基金。

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