【艾玛理财】9天,获益两倍:期权操作复盘

上一篇《波动市,你可以给股票买个保险》,艾玛介绍了四种期权交易方法:

(1) 怕手里的股票大跌,就给它买个保险——买入看跌期权(Long Put);

(2) 没钱买心仪的股票,觉得它会大涨,买入看涨期权(Long Call),锁定买入价格,存到钱就可以用原价买入;

(3)有钱,想买便宜货, 卖出看跌期权(Short Put),锁定低于市场价的价格买入,收取期权金;

(4)手里有股票,想更高价卖出,卖出看涨期权(Short Call),锁定高于目前市场价的价格卖出,收取期权金。

此外,Long Put和Long Call还可以靠赚取期权差价来获益

有朋友看完介绍问我,具体怎么操作呢?于是便写了这篇最近9天的操作复盘,给大家以参考。

图/Pixabay
 

说实话,期权交易本身并不符合我的投资偏好。熟悉我的读者知道,我最喜欢的是稳定收息的投资品,如出租房、债券和房产信托(Reits)等。这些投资资产,一旦建完仓后,一般都不需要怎么费神。只需要偶尔看一下有没有负面新闻就行—-典型的被动收入。

但是,有的时候也会觉得很闷。尤其是在现在这样的熊市时,因为不知道底在哪里,股票也不敢买太多。手痒的时候,就玩一玩期权。

美股的期权比较活跃,因此,那些大盘股之间期权买卖的价差就小,成交也频繁。港股就相对冷淡一些,价差就大,流动性也不太好。所以,我的期权交易主要是在美股市场。

看过我前文的朋友,也许还会记得,我持有了京东和哔哩哔哩,并吃了老大一个亏。为了拉低买入价,中途我还加了仓。现在不敢再买入,又舍不得斩仓。于是就买了点期权对冲。

在上文提到的四种期权交易类别中,手里持有货物购买期权有两种方式:

(1)怕手里的股票大跌,就给它买个保险——买入看跌期权(Long Put);

(4)手里有股票,想更高价卖出,卖出看涨期权(Short Call),锁定高于目前市场价的价格卖出,收取期权金。

因为持有了京东和哔哩哔哩有一段时间了,对股票的走势心里还是有点数的。

图/Pixabay
 

(1)Short Call 哔哩哔哩,斩获500美金

两支股票里,对哔哩哔哩比较有信心,也差不多到出货的时候了,符合第(4)条——手里有股票,想更高价卖出。

11月1日,哔哩哔哩市场价13.8元美金。我想,到15元我可以卖一部分。于是,买了十张(1000股)15天的Short Call, 设了15元美金的目标价,期权金是0.5元/股。

这样,我一购买Short Call的期权,就收到了500美金的期权金。代价是在15天内,如果股价超过15.5元,人家提出要行权的时候,我就必须以15元卖出1000股哔哩哔哩股票。15天后,如果对方没行权,这500美金是我白收的,什么成本也没有付出。

在艾玛写文章的这一刻(11月9日),哔哩哔哩价格是13.68元,离期权终止日11月16日已不远,中间还有周六日。到时候,没到价最好,我白赚。下次可以再试一次。到价了,本来15元我也打算卖了,不亏。

(2)Long Put 京东,2天赚290美金

11月1日,京东走势不错,涨到25元美金。我对京东的情况不乐观——强子哥的事儿,不知道什么时候会再爆一下雷,况且宏观环境也不好。所以,我觉得涨这么多,应该会回调。符合第(1)条,给股票买个保险。

Long 和 Short 的差异在于主动权在谁手中。Long,可以自行决定是否行权。Short 的主动权在对方。

尽管知道沉没成本不是成本,但要完全不考虑成本价,我现在还做不到。由于我不是真的要卖出股票,并不打算行权,仅是想借卖空它来小赚一笔

因此,在买期权的时候,就选择最价廉物美的22元目标价(每个目标价的期权金不同),日期就选了一个月的,给自己多留一点余地。期权金是0.72元/股,也买了十张(1000股)。

之前Short 哔哩哔哩,选择的是时间比较短的15天,给对方留的余地少一点,最好白赚。

两天以后(11月3日),京东果然跌了,因为价格靠近了目标价,期权金上涨至1.01元/股。小赌怡情,万一京东突然给力起来了呢?我就果断卖出,袋袋平安,小赚290美金。

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(3)Long Call & Short Put 领展,6天斩获5600港币

我手里持有不少房产信托(Reits),在我的书里,也特别推荐这类投资产品。可以跟随楼市涨跌又能收租,还有股票的流动性。是非常好的房地产投资替代品。

其中,持有的Reits大头是领展,想在价格低位的时候再补一些货。买货涉及以下两类:

(2) 没钱买心仪的股票,觉得它会大涨,买入看涨期权(Long Call),锁定买入价格,存到钱就可以用原价买入;

(3)有钱,想买便宜货, 卖出看跌期权(Short Put),锁定低于市场价的价格买入,收取期权金。

a. 当领展处于相对低位时,Short put

11月1日,领展市场价70.5港币,我买了十张Short put, 目标价67.5元港币,期权金1.18元/股,因为是Short,期权金立刻入袋1180元。

港股的期权都是一整个月的,没有半个月的。等到11月29日,如果价格到了66.32元(目标价67.5 – 期权金1.18 = 66.32元)以下,对方如果行权,我就必须以67.5元买入1000股。

因此,使用这个策略的前提是你必须有足够的钱,而且这个价格你可以接受,否则风险就很大。

11月5日,我又再买了十张Short Put, 入袋期权金1950元。

截止艾玛写文时,领展的市场价是72元,离66.32元,还有比较远的距离。

b. 当觉得领展要大涨,Long Call

不想真的买入,却想投入较少的金额,赚到差价收益,就Long Call。

艾玛买了点Long Call, 但是持有了5天,股价没反应,就平出了,仅赚20元。

图/Pixabay
 

(4)事件驱动,Long Put 瑞声科技,2天赚2640元港币

近日,苹果股票大跌,大跌之后总会有反弹,毕竟苹果再怎么销售下滑,都属于头部企业。所以,我下了一张一个月期的Long Call,赌苹果一个月内会反弹,赚取差价。这单还没有卖出,暂且不提。

瑞声科技11月8日公布业绩。既然苹果都大跌了,作为苹果供应商的瑞声科技,应该也不会好到哪里去。况且还受了一阵子毛衣战的摧残,因此,我不看好它。

11月7日买了20张(2000股)瑞声科技的Long Put, 期权金1.48元/股。11月8日公布业绩,果然不符合预期,股票应声下跌。11月9日卖出期权的时候,期权金已涨到2.8元/股。此役仅两天,获益2640元港币。

此外,零零散散也做了些操作。11月至今,总共9天,获益两倍。

期权是挺有意思的投资工具,好处是投入的本金很少,见效很快。

我尤其喜欢在本身有钱想买货或有货想卖的情况下,做Short操作。相当于在投资平台上挂个限价买单或者卖单,接下来等就行了。等到对方行权,就完成买卖目标,等不到就赚点零花钱。

要注意的是千万不要在没钱时Short Put, 没货时Short Call。一旦签订Short合约,你就处于被动方。对方行权,你就必须执行。

你有没有期权交易的经验?欢迎一起分享下。

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