长期有效的 不败投资心法

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很多人都在寻找所谓的「不败投资术」,在投资上花了不少时间、也缴了不少学费,最后才发现投资是多么捉摸不定的东西,可能投注了很多,却也没有看到资产的增长。建议你还是回到原点思考一下:你为什么要做投资?你希望藉由投资达成什么目的?如果能够把投资跟你想要完成的财务目标链接起来,或运用投资策略说明书来建立自己的投资哲学及长期的投资策略,不用盲目的追高杀低,用一种比较理性的态度来面对你的投资,让投资可以随着你的人生各个阶段,逐步来完成你的人生梦想。

以下的步骤可以协助你来建立一个长期有效的投资策略:

 

步骤一:为投资建立自己的长期理财目标

如果你没有一个中心思想,就是「你的投资是要完成什么样的财务目标」的话,你很容易随着市场行情的波动而心情起伏、患得患失,投资目标只要有个小动荡,在媒体信息的推波助澜下、急着杀进杀出,最终才发现投资绩效并不是很理想。

要做好投资,你必须找出自己的长期理财目标,注意,必须是长期的目标,一般理解,三年内的目标都是短期。譬如说你想要筹措自己的退休金,如预估65岁退休,希望退休后每个月可以有2万块生活费。根据内政部101年台闽地区简易生命表,65岁退休后的平均余命:男性17.76年、女性21.06年,那你就可以利用这些数据来估算,扣除社会保险(劳退新制退休金、劳保年金、企业退休金等)后,你所需要准备的退休金要有多少?因此你现在的投资金额需要投入多少?在保守估计的预期报酬率下,是否可以完成你的退休金准备的财务目标?

因为你有这样的长期目标存在,你在意的是到时5年、10年或更久时间后,投资是否可为你完成财务目标,中间的投资过程只要方向对了,其实不用太在意市场的波动起伏。

 

步骤二:利用IPS投资政策说明书建立你投资的哲学

很多人以为IPS(Investment Policy Statement的简写,译为投资策略说明书)仅仅是规范基金经理人与客户之间的合约,其实你自己就应该建立自己的IPS。一个好的IPS就像是GPS,导引你如何投资,在众多红绿灯及交叉路,做出正确的选择,在一个期望中的速度之下,最后可以顺利到达目的地。有了IPS,你不需要担心市场已经涨了20%,你是不是应该见好就收,或者跌了20%,你究竟是要停损还至停利,一个好的IPS加上一个好的指数化投资习惯,就可以安然达到目的地。

投资策略明书有助于把你的投资策略明确的写下来,这可以让你做目标性的投资管理、不再盲目投资,运用策略性的资产配置,加上定期的监控,让你的投资稳健的朝向达成财务目标的方向前进!

 

步骤三:将财务目标化为实际的数字

有了财务目标,你还需要把它化为实际的数字,这样才能明确的知道这个目标,需要多少钱才能达成。假设退休后每个月需要2万块生活费,这个数字还依照通膨率调整,以及估算平均余命多长,来折现回来,换算为财务目标所需准备的金额。

 

步骤四:找出你可用以准备投资资产有多少

查询你自己的投资账户,可以看到你已经有的投资资产有多少,最好的是你有自己建立资产负债表以及收支储蓄表,从这里面你可以找出你可以用以投资的整笔资产,以及后续你每个月可用投资金额有多少。

 

步骤五:定义你的目标投资组合的比例

你应该定义一个区间,而不是一个精确的比例,譬如说股票占50~60%,债券占35~45%,现金占0~10%。定义之后,当资产价格随着市场在区间内波动,你不需要作任何动作,当资产价格出发到对应的上下限时,在进行投资组合的再调整(Rebalancing)有关再调整,市场上往往有一些投资谬论,说好股票跌到多少再买进,或者D档投资法,或者台湾50(0050)跌到几块以下买入,对一个成功的指数化投资者,只要定义好可以接受的市场波动,就将资产依照比例投入,在未达到上下限前,任何动作都不需要作,随意的买来卖去,都不是科学的作法,我们常常发现许多人看似投资报酬率很高,但对整体净值报酬率很低,原因就是在于不敢马力全开。如果你是采用指数化投资,只要有策略,且可以忍受市场波动,坚持下去,你都是最后的赢家。

 

步骤六:估计你的投资报酬率

你可以为你的投资组合做一个合理的长期估算,预估它的投资报酬率。如果你的投资组合包括50%股票、40%的债券及10%的现金,股票预期年化报酬率为6%、债券3%及现金0.5%,你的投资组合投资报酬率就是4.3%(6%x0.5+3%x0.4+0.5%x0.1=4.3%)。

 

步骤七:找出你适合的个别投资目标

你可以找出手续费、管理费都相对低的投资目标,毕竟成本跟你的投资报酬率是息息相关的,手续费、管理费愈低,对提高报酬率是绝对有正面影响的。

指数股票型基金(ETF:Exchange Traded Funds)由于手续费较低,愈来愈受投资人的青睐,也是可以考虑的投资目标之一。

ETF一般是追踪特定指数(或商品)绩效表现,投资于指数成分股,ETF可以有效性的分散风险。ETF涵盖全球各资产、各市场及各产业,只要投资人看好的投资趋势,几乎都可运用ETF找到投资目标做多元化的选择。你可以利用诸如SPDR标普500指数ETF、〈SPY〉Vanguard整体股市ETF〈VTI〉、Vanguard FTSE欧洲ETF〈VGK〉、Vanguard FTSE新兴市场ETF〈VWO〉…等等目标做全世界的资产配置,它也适合长期持有以达成财务目标规划。

 

步骤八:定义你的监控频率

许多人常常上班还要关心股价,其实每天关心股票,对投资绩效的影响不会有加分,反而工作不专心,投资不顺心,其实最好的方式是每个月做做资产负债表,每季关心投资组合的变化状态,然后依照是否达到区间上下限,进行调整就可以了!

 

步骤九:开始追踪绩效表现

当你开始进行投资,就是步骤八的开始,定期(每月,季或年)追踪你的投资组合是否符合你的预期,你采用的(被动式)策略是否自己可持续进行(而不受到市场诱惑)。

 

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