复利的另一面,你听说过吗?

在讲理财的时候,我们常常提到复利——当本金和利息不断滚存足够长的时间后,就可以达到一个惊人的数字。我们说,这是世界第八大奇迹,是财富增长的奥秘。只要坚持下去,我们就能获得巨大的胜利。

在我的一篇旧文《复利,我听说过,但不知道怎么用》中,我曾经分享了将复利原理应用在股票、房产、另类投资等投资实践中的方法。

我曾说:复利的原理提醒我们不要只关注资产价格的上上下下,利用低买高卖来获利,积累财富的另外一个途径是靠利滚利的复利效应。

我也曾说:不要总是去寻找高收益的投资项目,高收益的好项目很是稀少,我们在寻找等待的过程中,会错失时间值,且高收益的项目风险更大。

复利的原理,提醒我们那些长期存在的、平常我们看不上眼的较低收益项目,经过复利的滚存,也能够获益,且风险更低

但是,对复利的理解,如果仅仅停留在这个程度,是不完整的。我今天就要讲一讲复利的另外一面。

为什么很多人知道了复利的原理,也照着去做了,却依旧没有成功,是因为存在着同样强大的“负复利”。

什么是“负复利”呢?

先来看三组数据。

第一种情况,每一年都是翻番的正收益,15年后,100元就能变300多万;

第二种情况,只有第6年和第12年,两年各亏损50%,同样是15年时间,100元却只能变成20多万;

第三种情况,三分之二的时间是100%正收益,三分之一的时间是50%负收益,15年时间,100元只增长到3200元。

没错儿,复利的力量的确是异常强大的,看第一组数据就能体会到了。这三组数据告诉我们了什么呢?

但是,同时,它还有一个软肋——只要犯一次严重的错误,那么多年来的复利积累,就会受到重创,复利的效果就不复存在

这就是负复利,即影响复利增长的一些负面因素。“负复利”的效果甚至比复利的效果更为惊人。下跌1/3,要上涨50%才能复原。下跌50%,却要上涨100%才能复原。

既然知道了“负复利”存在,我们就应该明白:比会投资更重要的是管理风险

我们需要从以下几个方面来避免负复利的出现:

1.避免出现较大亏损

从第二组数据,我们可以看出,无论你之前多少年、每年的投资收益有多好,只要来一次大亏损,复利效应就会受到重创。投资收益的大起大落,会对复利的效应产生根本性的伤害。

所以,我们首先要避免出现较大亏损。

当布局一个投资组合时,首先要为虑胜先虑败,评估有没有出现重大亏损的可能性?这个可能性有可能出现在什么地方?这个重大亏损会达到什么程度,你是不是能够承受?是去追大起大落的牛股、炒热点、要高收益?还是稳扎稳打,持续的中等收益?

我周围有很多朋友,经常听他们分享最近买到了什么好股票,获得了多高的收益。可是,几年下来,他们的资产规模并没有太大的增长。因为他们一直在追这些热点。再厉害的投资经理,常在河边走,哪会不湿鞋?他们赚了好多次钱,又会大亏上这么几次,收益都被抵消了。其实,他们就是遭遇了“负复利”。

2.避免频繁交易,控制亏损次数

我们一定要建立一个长期的意识。尤其是散户,没有考核压力,没有资金撤回的压力,就更应该使用长期思维,来指导投资行为。

我们只要没有离开投资市场,就始终处于风险之中。钱是赚不完的,却有可能一次性亏完。尤其是在股市上,你急急地把手里的股票卖了止盈,换成现金。除非你把这笔钱拿去用了,否则,你还是要重新投回市场的,你会去购买新的股票。新股票是不是一定比旧股票更好呢?未必。

影响股价的因素太多,频繁交易只会多做多错

在我的旧文《一个问题,考验你是不是精通理财》中,我详细解释了:我们投资理财的目的,不是为了赚钱,而是为了赚资产如果新资产的收益率没有一倍高于目前持有的资产,建议你按兵不动。因为买卖有成本,预估新投资的收益率会出差错,我们要留足“安全边际”。

3.降低亏损幅度

就算是巴菲特这种神一样的存在,依旧会遭遇亏损。我们自然也无法避免。只是,在遭遇亏损的时候,要尽量降低这亏损的幅度。

如何降低亏损幅度?最简单的方法,就是分散持仓。这也是我总是推荐小白朋友们购买指数基金的原因之一。购买个股,风险很高。但一支指数基金持有几十只、甚至上百只股票,单支股票带来的亏损就降低了。

总之,当我们认识到“负复利”的存在,就明白我们的投资重点不是获取高收益,而是避免亏损。管理好风险,才是投资的根本

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